财秘关注

► 经济参考报：全国北方多地采暖季开启进入倒计时，能源保供也是全面升级、密集释放大招。发改委近期8天连发16文促进能源保供。一系列保供稳价措施开始显效，煤炭日产量不断创年内新高，期现货价格均出现回落。业内预计，迎峰度冬期间全国电力、煤炭等能源供应有望保持增长，需求比较旺盛，供需总体偏紧。

► 证券时报：过去三年间，中国量化私募规模2018年底为1000亿元，2021年已经突破万亿大关。业内称，只要产生交易、并且产生不合理定价的对手盘，都是量化基金的超额来源；A股还远远没有达到非常理性、非常有效率的阶段，量化投资的红利还存在。

► 环球时报：美国洛杉矶港正面临日益严重的空集装箱堆积问题，在太平洋另一端的中国港口却遭遇集装箱荒，导致美国物流供应持续困难。目前美国物流业界缺乏激励航运公司将空集装箱运回中国的机制，越来越多的集装箱被堆积在洛杉矶港，目前还有约2000个空箱正从查尔斯顿、萨凡纳和休斯敦等美国港口运往洛杉矶。

01 宏观经济

1、统计局：1-9月，全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元，同比增长44.7%，较2019年同期增长41.2%，两年平均增长18.8%。9月，规模以上工业企业实现利润总额7387.4亿元，同比增长16.3%。9月末，规模以上工业企业资产总计136.79万亿元，同比增长9.1%；负债合计77.06万亿元，增长8.2%。

2、国务院：发表《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书。2020年，中国碳排放强度比2015年下降18.8%，超额完成“十三五”约束性目标，基本扭转了二氧化碳排放快速增长的局面。中国非化石能源占能源消费总量比重提高到15.9%，连续8年成为全球最大新增光伏市场，是全球森林资源增长最多和人工造林面积最大的国家，成为全球“增绿”的主力军。

3、发改委、市场监管总局：开展煤炭现货市场价格专项督查。坚持“零容忍”态度，对未严格落实煤炭保供稳价要求的地区和企业进行约谈，严厉打击捏造、散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、价格串通等违法行为，促进煤炭现货市场价格加快回归合理区间。4、山东省文旅厅：启动“熔断”机制，暂停全省旅行社及在线旅游企业经营跨省团队旅游及“机票+酒店”旅游产品，待省内无中高风险地区后，自行恢复跨省旅游经营活动。

02 地产动态

1、经济日报：共同富裕需要房地产市场稳健发展。扎实推动共同富裕，要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。需要明确的是，增加住房类财产性收入，不是鼓励炒房。而应建立在房地产市场平稳健康发展的基础上，且必须坚持“房住不炒”定位。

2、克而瑞：房地产行业经过10余年的迅猛发展后，现阶段行业销售规模基本见顶，市场供需转向结构性矛盾。联系到我国城镇化发展进程减速换挡，叠加人口老龄化问题，房地产市场需求增长明显受限，长期来看行业销售规模或将逐渐步入下降通道。

03 股市盘点

 市 场 

1、周三，上证指数报3562.30点，下跌0.98%，成交额4707.78亿。深证成指报14393.51点，下跌1.09%，成交额6060.50亿。创业板指报3308.96点，下跌0.56%，成交额2277.24亿。两市合计成交10768.28亿。盘面上，PVDF、电力、氟化工、风电等板块涨幅前列，厨卫电器、煤炭开采、计算机设备、白酒等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数跌1.57%，报25628.74点。国企指数跌1.79%，报9093.80点。北向资金净卖出30.42亿元。

3、两市融资余额：截至10月26日，上交所融资余额报9086.01亿元，较前一交易日增加26.9亿元；深交所融资余额报7998.28亿元，较前一交易日增加2.27亿元；两市合计17084.29亿元，较前一交易日增加29.17亿元。

4、证券时报：新股破发之后，一二级市场定价接轨，搭便车式报价策略失效，赚取一二级市场价差不再是无风险收益，收益的分配方式也不再以入围率高低来定论，轻研究重博弈的定价方式将有效改善，收益分配回归研究能力。首日破发对于推动新股定价市场化有着正本清源之效。

5、证券日报：截至10月26日，今年以来A股市场已有26家上市公司退市，其中17家强制退市，8家重组退市，包含4家吸收合并，1家主动退市。从具体退市途径来看，与去年相比，重大违法强制退市和吸收合并退市公司数量增加，上市公司多元化退出渠道更加畅通。

6、上证报：三季报即将披露完毕，整体来看社保基金对周期股表现出截然不同的态度，重点关注了有色板块的投资机会，但减持了部分前期涨幅过高的化工股。部分组合还选择加强防御，增持房地产、金融等相关个股。

7、证监会：同意5家公司创业板IPO注册，为湖南达嘉维康医药产业股份有限公司、宁波喜悦智行科技股份有限公司、铜陵洁雅生物科技股份有限公司、营口风光新材料股份有限公司、安徽省建筑设计研究总院股份有限公司。

 公 告 

8、伊利股份：拟通过全资子公司金港控股以协议转让、认购新股并触发全面要约义务的方式，收购澳优乳业的股权，交易价格10.06港元/股。上述交易完成后，金港控股将持有澳优乳业已发行股本的34.33%，并触发全面要约。

9、云南白药：前三季度净利润24.51亿元，同比下降42.38%；第三季度净利润6.49亿元，同比下降63.94%。截至前三季度，有货币资金186.8亿元，交易性金融资产87亿元，去年同期为112亿元。

10、亿纬锂能：前三季度实现营业收入114.48亿元，同比增114.39%；净利润22.16亿元，同比增134.18%。第三季度净利润7.21亿元，同比增23.7%。拟与中科电气设立合资公司，注册资本10亿元，认缴4亿元持有40%股权。

11、温氏股份：前三季度净亏损97亿元，同比下降217.71%；第三季度净亏损72亿元，由盈转亏。冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进十大流通股东名单，持股比例1.48%。

12、中国平安：前三季度实现归母营运利润1187.37亿元，同比增长9.2%；实现归母净利润816.38亿元，同比下降20.8%。前三季度新增个人客户2525万，其中34.6%来自集团互联网用户。

 异 动 

13、广州酒家：广州市国资委拟将所持公司51%的股份，无偿划拨至广州城投。此次国有股份划拨后，控股股东变更为广州城投，实控人不发生变化。

14、文山电力（8连板）：股价自10月18日累计涨幅114.45%，短期涨幅巨大，已远高于本次发行股份购买资产的发行价6.52元/股。请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

04 财富聚焦

1、胡润百富：发布2021年百富榜。2918位企业家财富超过20亿元，同比扩大22%，是十年前的3倍。其中，农夫山泉67岁的钟睒睒财富比去年增长7%，以3900亿元首次成为中国首富。抖音创始人38岁的张一鸣财富增长了2300亿，超过马化腾和马云，以3400亿元跃居第二。降幅最大的是校外培训机构好未来的张邦鑫，从近900亿下降至57亿元，下降94%。2017年首富许家印财富同比缩水1620亿，是榜单上财富下降最多的企业家。

2、中信证券：碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇，中长期来看，建议把握长期清洁能源大发展，中期天然气需求持续增长。关注清洁能源相关材料供应商、天然气产业链。各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强，如聚氨酯、民营炼化、煤化工、钛白粉、纯碱氯碱。关注工业节能前景广阔，例如节能设备、生物合成和化工产品回收利用产业链相关标的。

3、中金公司：生猪供给量大于需求量的趋势难以在短时间内发生改变，预计四季度生猪价格区间或维持在14-16元/kg。四季度规模猪企或将继续加大出栏量，从而限制猪价上涨空间。向前看，节日效应过后，供给端压力或重启，生猪价格将大概率继续回落，明年一季度末二季度初或将下探至底部位置。

05 行业观察

1、央视财经：因为国内疫情控制得当，中国制造业迅速恢复产能，曾经一度转移到东南亚等地的工厂开始回流到国内，国内许多外贸企业的订单也是大幅度增长。同时物流成本也一路上涨，对卖家而言，过去物流成本最多不超过整体销售额的10%，现在已经占到了最少30%-35%，有一些比较急的货空运差不多需要60%，成本极其高。

2、中国果协：山东苹果预计减产15%，陕西、山西、甘肃小幅增产，四川、云南苹果增长幅度较大，全国苹果总产量预计在4500万吨左右，供应总量充足。全国收购价格整体低于去年，但优质果的价格相对坚挺下降幅度有限。

3、国际铝业协会：铝业实现电力供应脱碳需要约1.5万亿美元的投资，这笔巨额投资只是所需资金的一部分。铝业约60%的碳排放量来自冶炼过程中消耗的电力生产，还需要投资以转向绿色氢、进行碳捕获和促进碳回收。

4、工信部：召开规范电商平台“双十一”短信营销行为行政指导会。电商平台要立即全面自查自纠零售、金融等相关产品的短信营销行为，不得未经消费者同意或请求擅自发送营销短信。相关基础电信企业和短信息服务企业要立即完善管理制度和技术手段，通过“回头看”推动常态化治理。

5、台积电张忠谋：目前看不到半导体何时会不缺货，但最终会缓解。对半导体需求与日俱增之际，两年前就说过台积电是兵家必争之地，现在看来依旧如此，而且会愈来愈重要。

6、证券时报：近期，国内部分地区加油站出现柴油紧缺、批发价格比零售价格贵的“批零倒挂”现象，加油站卡车货车排长龙，甚至有司机表示排了一天没加到油。业内称，上游生产成本上升叠加批发价上涨，但零售价受政府价格约束，批发价渐渐就高于零售价格，导致“批零倒挂”。

7、科技日报：科学家利用美国国家航空航天局位于夏威夷的红外望远镜设施，发现了两颗富含金属的近地小行星。这两颗行星表面的金属含量超过85%，其中一颗铁、镍和钴的储量超过地球上这些金属的储量。

06 行业要闻

1、特斯拉：中国地区Model S长续航版、Model X长续航版，价格均上调3万元，当前最新售价分别为88.999万元、93.999万元，预计交付日期均为2022年一季度。

2、哪吒汽车：完成D1轮40亿元融资，此次融资由360集团领投20亿元，建银国际、中信证券投资等跟投。360集团连续两轮投资总金额共计29亿元。下一轮融资也已启动，并将很快完成。

3、波音公司：俄罗斯、乌克兰和独联体地区的航空公司在未来20年将需要1540架新飞机，其价值可达2000亿美元。该地区售后服务和数字服务市场可达3200亿美元。

07 环球视野

1、环球时报：俄罗斯今年对外贸易额或将创下7年来最高纪录。今年前9个月俄外贸额已达5400亿美元，其中出口额达3100亿美元，进口额为2300亿美元。由于今年国际能源和原材料价格大幅上涨，俄罗斯加大这些产品的出口量令贸易额大增。

2、证券时报：消息称，印度计划游说特斯拉、三星和LG能源等公司，鼓励它们投资在当地生产电池，该国正寻求建立清洁运输的国内供应链。从下个月开始，印度将在美国、德国、法国、韩国和日本等国举办五场路演，以游说电池制造商在当地生产。

3、波罗的海干散货指数：跌6.11%，报3808点。

08 金融数据

 国 内 

1、新三板：10月27日，合计挂牌7240家公司，当日减少2家，成交金额11.00亿。三板成指报1140.34，跌0.69%，成交额8.53亿。2、国内商品期货：截至10月27日下午收盘，多数品种下跌，煤炭、化工跌幅居前，郑煤、焦炭、焦煤、郑醇、硅铁、PVC、EG多个品种主力合约跌停，锰硅、尿素跌超7%，红枣、LPG等跌超6%，EB、沪铝等跌超4%，鸡蛋、螺纹等跌超3%，沪镍、沪锌等跌超2%，沪铜、玻璃等跌超1%，豆一、玉米等小幅下跌；仅生猪、白糖等少数品种收涨。

3、国债：2年期国债期货主力合约TS2112上行0.01%至100.640，5年期国债期货主力合约TF2112下行0.02%至100.650，10年期国债期货主力合约T2112上行0.01%至99.150。10年期国债利率涨0.01BP，至2.98%；10年期国开债利率涨0.29BP，至3.32%。

4、上海国际能源交易中心：10月27日，原油期货主力合约2112，以528.3元/桶收盘，下跌5.9元，跌幅为1.10%。主力合约成交113594手，持仓量减少1993手至29929手。全部合约成交139641手，持仓量减少1790手至51791手。

5、央行：周三，公开市场开展2000亿元7天期逆回购操作，当日1000亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。

6、Shibor：隔夜报1.9210%，上涨37.50个基点。7天报2.2680%，上涨0.60个基点。3个月报2.4450%，上涨0.20个基点。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3934，跌0.1912%，人民币中间价报6.3856，涨0.0532%。NDF：3个月报6.4290，6个月报6.4759，1年报6.5645，2年报6.7295。

8、上海环交所：10月27日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量10635吨，成交额45.32万元，收盘价42.61元/吨，跌0.09%。

9、证券日报：交易所债市开放加速。截至10月26日，年内共发行54只熊猫债，发行规模合计836.66亿元。其中交易所债市发行13只熊猫债，发行规模合计153亿元；去年同期发行4只熊猫债，发行规模合计41亿元。

10、中基协：9月，企业资产证券化产品共备案确认133只，新增备案规模合计1485.04亿元。当月债权类产品新增备案规模1387.79亿元，未来经营性收入类产品新增备案规模60.30亿元，REITs类产品新增备案规模30.50亿元，其他类产品新增备案规模6.45亿元。

 国 外 

11、亚洲：日经225指数跌0.03%，报29098.24点。韩国KOSPI指数跌0.77%，报3025.49点。

12、美股：道指收跌0.74%，报35490.69点；纳指微涨0.13点，涨幅0.00%，报15235.84点；标普500指数收跌0.51%，报4551.68点。

13、欧洲：德国DAX指数收跌0.33%，报15705.81点；法国CAC40指数收跌0.19%，报6753.52点；英国富时100指数收跌0.33%，报7253.27点。

14、黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.28%，报1798.50美元/盎司。

15、原油：WTI 12月原油期货收跌2.35%，报82.66美元/桶；布伦特12月原油期货收跌2.65%，报83.37美元/桶。

                                 财秘追踪

                                                                       · 基金经理持仓变动 ·

► 证券时报：三季报显示，刘格菘广发小盘成长基金仓位约94.23%，相比上季度的92.1%有所提高。净值规模由二季度的144.19亿元，缩水至120.97亿元。圣邦股份虽然较二季度减持超过70万股，但市值占比增至10.37%，并由第六大重仓股变为第一大重仓股。张坤三季度末在管规模达1057亿缩水287亿，仅蓝筹精选便缩水200亿。张坤所管理的四只基金在三季度均进行了加仓，易方达优质精选基金的股票仓位更是从二季度末的70.36%大幅提升至92.31%，重回高仓位运作状态。张坤表示优质公司估值已基本合理。► 国泰君安：基金经理们及时捕捉到了市场风格变动，在报告期内逐步减持了周期类和部分制造业的泛权益标的，加仓了金融、公用事业和部分大消费的标的，使得组合的构建更为均衡化。个股收益率长期来看大致与企业ROE的水平相当，因此要做的是挑选出高质量的企业，持续跟踪其竞争优势的变化，以企业长期盈利为主线，保持稳健的投资组合，伴随优秀公司共同成长。

► 上证报：多位明星基金经理明显加大了对新能源板块的配置，并且一致看好新能源行业的长期配置价值。预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的黄金成长期。此外半导体板块也获增持，黄兴亮降低了传统行业如商业服务类公司的持仓，增持了半导体行业中的模拟芯片和利基型逻辑芯片公司。

► 中国基金报：对于调整后的消费板块，多位基金经理