财秘关注
► 中信证券：展望2022年，在各国疫苗接种率提升和经济内生性动能修复的基础上，全球经济有望回归趋势增长，通胀同比回落但中枢明显高于疫情前水平，各国央行陆续进入加息紧缩周期，外部环境仍然复杂。当前中国经济并非“滞胀”，而是“疫情尾部综合症”，这是一种疫情冲击后难以避免的尾部效应，总体上延缓了中国经济疫后恢复的步伐。基于经济运行仍然处于潜在增速水平以下，价格自上游到下游的传导已经出现，居民消费价格可能在2022年面临上行压力，预计宏观政策将转向“稳货币、宽财政”。2022年中国经济运行将真正迈入“后疫情时代”。
► 中证报：今年以来，量化私募因收益亮眼、规模猛增以及头部机构频频封盘而备受关注。然而，市场风格快速轮动后，量化也从风口跌落。多数私募指增产品收益为负，并大幅跑输同期股指。业内人士称认为，风格暴露是主因，但随着市场风格逐渐稳定，量化策略净值回撤已接近尾声。
► 证券时报：高盛投资组合管理团队近日表示，正在买入中国房企债券。高盛一直在通过买进中国房地产开发企业发行的美元高收益债券来增加“适度风险”投资资产。谈及个别房企风险事件引发的连锁反应，该团队成员称，传染风险被高估了，市场正在消化这一风险。
01 宏观经济
1、中证网：厄尔尼诺和拉尼娜的到来，常常掀起一波大宗商品市场行情，且常常发生在农产品和金属领域。专家称，2021年将是双拉尼娜年，即连续两年出现拉尼娜现象。对商品市场而言，拉尼娜的强弱程度仍需观察，预计影响将是短暂的。
2、中国煤炭市场网：中煤集团再次全面下调港口和坑口动力煤销售价格，北方港口5500大卡煤炭平仓销售价格全部在1100元/吨以下；所属晋陕蒙生产企业5500大卡煤炭坑口价格一律不超过900元/吨，全力引导市场合理预期，引导煤炭价格回归理性。
3、央视新闻：由于持续的供应链危机，英国食品价格正以2020年8月以来的最快速度上涨。今年10月，英国的食品杂货通胀率上涨至2.1%，这是自2020年8月以来的最高水平。上周，英国央行宣布维持关键利率不变，但随着整体通胀率接近5%，预计很快就会加息。
4、新华社：江西上饶三地多轮大规模核酸筛查共发现47名阳性人员。铅山县已完成8轮核酸筛查，其中大规模核酸筛查6次，重点区域每日一检，共发现阳性人员31名，均为封控区全员筛查和集中管控隔离点筛查中发现。信州区已完成3轮区域大规模核酸筛查，共报告阳性人员13名。广信区已完成2轮区域大规模核酸筛查，在集中管控的隔离点筛查出阳性人员3名。
02 地产动态
1、证券时报：房企融资环境正在逐步“解冻”，但房企对融资回暖的感受仍需时日。中国银行间市场交易商协会当天举行房企代表座谈会，部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。从业人士称，上述座谈会的召开，意味着房地产企业境内发债的相关政策会有所松动，近期将会有房企在公开市场发债融资。
2、链家：10月，上海全市共成交二手房1.3万套，环比增长8%，同比下降53%；成交金额422亿元，环比增长10%，同比下降57%；套均总价314万元/套，环比持平，同比下降9%；成交均价38812元/平方米，环比增长1%，同比下降7%。
3、浙江省住建厅：将加快发展“保障性租赁住房”，“十四五”期间，计划建设筹集120万套保障性租赁住房。其中，杭州市区、宁波市区、义乌市等12个人口净流入大城市，新增保租房将占到新增住房供应量的30%以上；德清县、丽水市区、衢州市区等25个重点发展城市，新增保租房将占新增住房供应量的15%以上。
市 场
1、周二，上证指数报3507.00点，上涨0.24%，成交额4212.01亿。深证成指报14571.93点，上涨0.43%，成交额5896.61亿。创业板指报3409.94点，上涨0.88%，成交额2452.64亿。两市合计成交10108.61亿。盘面上，国防军工、半导体芯片、农业种植、数字货币等板块涨幅前列，煤炭开采、云游戏、油气、机场航运等板块跌幅居前。
2、周二，恒生指数涨0.20%，报24813.13点。国企指数涨0.14%，报8806.02点。北向资金当天净卖出21.16亿元。
3、两市融资余额：截至11月8日，上交所融资余额报8968.76亿元，较前一交易日增加10.80亿元；深交所融资余额报7958.85亿元，较前一交易日增加43.75亿元；两市合计16927.61亿元，较前一交易日增加54.55亿元。
4、中国基金报：英国最大信托投资基金苏格兰抵押贷款投资信托基金称，尽管其近期表现受到所持的大量中国科技公司股票的拖累，仍对投资中国资产并抱有信心。9月末，该基金共管理近212亿英镑的资产。其中，投资在中国的资产占其总资产的16.9%。在前十大投资投资名单中，有三家中国公司包括腾讯占4.1%、美团占2.9%、蔚来占2.8%。5、中信证券：2022年上半年机会较多，下半年相对平淡。上半年政策重心在稳增长，建议聚焦优质蓝筹崛起；下半年政策回归常态，建议聚焦相对景气的板块。增量资金中“长钱”占比提升，机构定价权将明显增强。蓝筹是贯穿全年的投资主线。建议在机会较多的上半年聚焦中游制造和消费；在相对平淡的下半年关注消费和科技。
公 告
6、景嘉微：芯片概念股景嘉微涨停，涨幅达到20%。传闻其因元宇宙概念涨停。对此回应称，没有元宇宙概念。
7、盛天网络：认为线下场景是提供早期元宇宙相关硬件和内容体验的必要场地，而云计算方案是解决元宇宙超高算力需求的现实路径之一，元宇宙相关表述准确客观。当前正针对多种设备逐一做针对性开发，届时将视研发进展进一步推动项目在线下场景的落地，具体落地时间还存在不确定性。
8、ST中天：拟追认终止对武汉中能、湖北合能的资金投入并将剩余资金用于公司控股子公司华丰中天的潮州LNG储配站项目。
异 动
9、易尚展示：收到深交所关注函，要求充分论证向林庆得融资的具体原因和必要性，是否存在通过披露“加大对元宇宙行业的投入”进行“蹭热点”，以及相关信息披露行为是否审慎，是否存在误导投资者情形。日前公告称，股东林庆得拟提供5000万元借款，加大对元宇宙的投入。
10、*ST澄星：债权人江阴市建筑装璜制品厂以不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由已向无锡中院提出对进行破产重整的申请。目前尚未收到法院对申请人申请重整事项的裁定书，申请能否被法院受理，是否进入破产重整程序尚存在重大不确定性。
11、广东骏亚（3连板）：近期主营印制线路板产品市场环境和行业政策未发生重大调整，生产经营活动正常，内部生产经营未发生重大变化。
12、拓新药业（3连板）：未与默沙东制药签署任何合作协议，与其不存在任何直接合作关系；莫那比拉韦的推广和批准上市对尿苷中间体销量及业绩无直接影响。截至11月9日连续四个交易日收盘价格涨幅偏离值累计为55.73%，收盘市盈率为74.05倍。
13、盾安环境：为化解金融债务，控股股东盾安精工决定将质押给金融机构债权人的公司股份进行协议转让。若上述事项最终达成，将会导致公司控股股东及实际控制人发生变更。11月10日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
04 财富聚焦
1、中证报：今年以来，已有多家银行通过上调产品风险等级、上调交易起点金额等方式收紧账户贵金属、账户外汇业务。专家认为，银行收紧此类业务旨在防范相关市场风险，外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资不适合普通投资者。
2、证券时报：目前相关部门正在制定有色金属、建材、钢铁行业的碳配额分配方法，推动上述三大行业企业参与碳交易。环境部分别委托中国建筑材料联合会、中国有色金属工业协会、中国钢铁工业协会开展建材、有色金属、钢铁行业参与碳排放权交易的相关工作。
05 行业观察
1、发改委等十部门：联合印发《“十四五”全国清洁生产推行方案》，大力推进重点行业清洁低碳改造。严格执行质量、环保、能耗、安全等法律法规标准，加快淘汰落后产能。到2025年工业领域清洁生产全面推行，农业、服务业、建筑业、交通运输业等领域清洁生产进一步深化，清洁生产整体水平大幅提升，能源资源利用效率显著提高，重点行业主要污染物和二氧化碳排放强度明显降低，清洁生产产业不断壮大。
2、市场监管总局等八部门：发布关于做好校外培训广告管控的通知。要求严格落实有关政策文件要求，不区分学科类、非学科类，要确保做到主流媒体及其新媒体、网络平台以及公共场所、居民区等线上线下空间不刊登、不播发面向中小学（含幼儿园）的校外培训广告。进一步完善广告发布审核制度，堵塞管理漏洞，尤其注意防止以节目、“软文”等方式变相发布校外培训广告。要将校外培训广告管控纳入互联网信息管理的重点内容，对于违反政策代理、制作、刊登、播发校外培训广告的电商平台和其他互联网企业，要坚决依法处置。
3、国家电影局：发布《“十四五”中国电影发展规划》，“十四五”时期，电影发展要努力实现每年重点推出10部左右叫好又叫座的电影精品力作，每年票房过亿元国产影片达到50部左右，国产影片年度票房占比保持在55%以上，广大观众对国产电影的满意度持续保持高位。
4、用益信托：10月集合信托产品的发行和成立规模“四连降”。当月发行规模1049.35亿元，环比减少28.74%；成立规模735.58亿元，环比减少23.89%。其中，投向房地产领域的产品成立规模下滑明显，成立规模87.25亿元，环比下滑46.18%。
5、广东省人民政府办公厅：印发关于促进城市消费若干政策措施的通知，表示逐步放宽广州、深圳汽车上牌指标限制，释放消费需求。2021-2022年，广州市配置节能小汽车增量指标增加至8万个；深圳市进一步放宽新能源小汽车指标申请条件，取消社保条件等限制，促进新能源小汽车销售。
6、上证报：今年以来，至少有16家券商披露新增借款金额超上年末净资产20%，累计新增借款规模合计3177.72亿元。下半年以来，共有9家券商披露最新的今年以来的新增借款规模。业内人士称，随着资本市场注册制改革的推进，券商业务的转型升级对资本金提出了更高的要求。
7、中国工程机械工业协会：10月，销售各类挖掘机18964台，同比下降30.6%；其中国内12608台，同比下降47.2%；出口6356台，同比增长84.8%。1-10月，共销售挖掘机298302台，同比增长13.1%；其中国内244920台，同比增长3.47%；出口53382台，同比增长96.8%。
06 公司要闻
1、哈啰出行：宣布完成新一轮融资签约，涉及金额2.8亿美金，投资机构包括阿里巴巴。这是阿里首次入股，也是今年以来哈啰出行获得的第二笔融资。哈啰出行2021年已完成融资超5亿美元。
2、新希望：10月销售生猪119.09万头，环比变动27.27%，同比变动30.65%；收入为13.32亿元，环比增加1%，同比减少7.31%；商品猪销售均价11.34元/公斤，环比减少10.71%，同比减少60.06%。
3、迈克菲：将被一个投资者团体以每股26美元的全现金方式收购，按股权价值计算，该交易价值约为120亿美元，按包括债务在内的企业价值计算，该交易价值超过140亿美元。
07 环球视野
1、中新网：有气候组织研究称，如果气候情况未获改善，2030年前，全球有6个大城市将可能沉入水下。首先“遭殃”的可能是荷兰阿姆斯特丹市，它将处于全球变暖和海平面升高的最前沿。伊拉克港口城市巴士拉市，排在“沉没威胁”第二位；紧随其后的美国新奥尔良市，位于密西西比河上。
2、波罗的海干散货指数：涨3.2%，报2805点。
08 金融数据
国 内
1、新三板：11月9日，合计挂牌7172家公司，当日无增减，成交金额23.79亿。三板成指报1145.30，涨0.06%，成交额14.17亿。
2、国内商品期货：截至11月9日下午收盘，涨跌参半，郑煤跌超7%，EB、尿素等跌超2%，SS、郑油等跌逾1%，豆二、塑料等小幅下跌；红枣涨超3%，PVC、菜粕等涨超2%，沪镍、沪锌等涨超1%，纸浆、PTA等小幅上涨。
3、国债：2年期国债期货主力合约TS2112上行0.01%至100.845；5年期国债期货主力合约TF2112上行0.01%至101.150；10年期国债期货主力合约T2112上行0.10%至100.155。10年期国债利率跌0.25BP，至2.90%；10年期国开债利率跌0.25BP，至3.17%。
4、上海国际能源交易中心：11月9日，原油期货主力合约2112，以524.9元/桶收盘，上涨2.7元，涨幅为0.52%。主力合约成交83081手，持仓量减少364手至27395手。全部合约成交116886手，持仓量减少834手至60434手。5、央行：周二，开展1000亿元7天期逆回购操作，因当日有100亿元逆回购到期，实现净投放900亿元。
6、Shibor：隔夜报2.1370%，上涨24.00个基点；7天报2.1910%，上涨7.00个基点；3个月报2.4540%，上涨0.20个基点。
7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3950，涨0.0485%，人民币中间价报6.3903，涨0.0876%。NDF：3个月报6.4390，6个月报6.4825，1年报6.5680，2年报6.7270。
8、上海环交所：11月9日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量28534吨，成交额121.92万元，收盘价42.73元/吨，涨0.35%。
国 外
9、亚洲：日经225指数跌0.75%，报29285.46点。韩国KOSPI指数涨0.08%，报2962.46点
10、美股：道指收跌0.31%，报36319.98点；纳指收跌0.6%，报15886.54点；标普500收跌0.35%，报4685.25点。
11、欧洲：英国富时100指数收跌0.36%，报7274.04点；德国DAX30指数收跌0.04%，报16040.47点；法国CAC40收跌0.06%，报7043.27点。
12、黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，连续四个交易日上涨，报1830.80美元/盎司。
13、原油：WTI 12月原油期货收涨2.22美元，涨幅2.71%，报84.15美元/桶。 布伦特1月原油期货收涨1.35美元，涨幅1.62%，报84.78美元/桶。
财秘追踪
· 特色原料药产业·
► 发改委、工信部：发布关于推动原料药产业高质量发展实施方案的通知。到2025年，开发一批高附加值高成长性品种，培育一批有国际竞争力的领军企业；推动大宗原料药绿色化改造；大力发展特色原料药和创新原料药；提高新产品、高附加值产品比重；鼓励原料药制剂一体化发展，深度嵌入全球价值链。鼓励优势企业利用上市、发债等多元化投融资渠道，提升产业创新发展支撑能力。
► 国信证券：2020年二季度，由于全球疫情的爆发及下游囤货影响，原料药板块整体业绩表现亮眼，随着存货的积累，2020年三季度原料药板块业绩环比呈现明显下滑，基数较低。申万原料药板块31家公司2020三季度实现归母净利润32.94亿元，2020年三季度增速低于全年。去年同期基数较低，2021年Q3原料药板块整体业绩有望实现同比高增速。
► 国盛证券：2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在受疫情影响基础上实现恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代。特色原料药第三季度收入增速为2.74%，利润增速为-22.75%，收入端增速有所下降，利润段下滑明显。可能主要由于个别权重股受到产品降价、上游涨价、环保督察、限电限产等影响。
► 西南证券：原料药进入提价通道，特色原料药和大宗原料药均出现明显的涨价趋势。特色原料药产能逐步向亚太转移，预计国内特色原料药行业保持较快增长。带量采购大幅降低了仿制药价格，带量采购目录药品销量随之大幅增加，带动原料药行业增长。同时，持续推进的一致性评价提高药品质量标准，使制剂企业对优质原料药的需求大幅增加，原料药企业的议价权不断加强。
► 东吴证券：特色原料药股价表现较为强势，受三方面影响包括NMPA发布关于启用原料药生产供应信息采集模块的通知，加强原料药监管；美元加息预期可能出现人民币贬值趋势，导致出口为主的原料药公司汇率收益明显，利于表观收入增长提升；原料药板块长期处于调整状态，大部分公司22年平均PE估值约20-30倍。2022年看好特色原料药板块股价的表现。中期看，Q4将是布局医药板块的最佳时间点，持续重点看好CXO、科研服务、创新药、消费医疗器械及医疗服务等。
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