► 统计局：2月，中国制造业PMI为50.2%，环比上升0.1个百分点，继续高于临界点，制造业景气水平略有上升；非制造业PMI为51.6%，环比上升0.5个百分点，高于临界点，非制造业总体恢复步伐有所加快。

► 发改委：对进一步完善煤炭市场价格形成机制工作进行全面部署安排。确保煤炭价格在合理区间运行；加强储备体系建设，完善中长期合同制度；规范价格指数行为，对价格超出合理区间的行为及时采取提醒、约谈、调查、价格干预等各种手段和措施，引导价格合理回归。要加强煤、电市场监管，强化期现货市场联动监管、反垄断监管和价格监督检查，及时查处价格违法违规行为。

 宏观经济 

1、2月，财新中国制造业PMI录得50.4，环比回升1.3个百分点，显示制造业整体景气度恢复扩张，但改善率轻微，仍低于长期均值。专家称，2月制造业景气度回升，供给恢复，需求改善更为明显，企业家乐观预期增强。

2、农业农村部：发布《关于落实党中央国务院2022年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》，围绕粮食生产稳面积提产能；产业发展稳基础提效益；乡村建设稳步伐提质量；农民收入稳势头提后劲。稳定生猪基础产能，确保能繁母猪存栏量稳定在4100万头左右。深入推进“万企兴万村”行动，引导龙头企业参与脱贫地区产业发展。

3、北京晚报：俄罗斯总理米舒斯京表示，俄政府已经草拟了一份暂时限制外资退出俄市场的总统令。在当前形势下，外资公司不得不考虑的除了经济因素，还有政治因素。这个新的政策就是为了给那些准备退出俄市场的外资企业权衡利弊的机会。

 地产动态 

1、克而瑞：2月，行业百强房企仅实现销售操盘金额4015.8亿元，环比降低23.5%，同比降低47.2%，较1月降幅扩大逾十个百分点，较2021年月均水平则降低56.5%。春节期间受疫情和行业信心不足影响，市场整体的供求和成交都没有明显转暖迹象。

2、深圳市：2月，深圳全市二手商品住宅仅成交823套，成交面积为7.66万平方米，同比大跌约78%。这是深圳近15年二手住宅月度成交首次跌破千套大关，创近15年新低。

3、证券时报：今年上海房贷市场有所放宽，二手房房贷放款再提速，部分银行审批加放款时长甚至缩短到了10天以内。和去年下半年相比，房贷发放速度的确更快了。上海多家银行首套房和二套房房贷利率由此前的5%和5.7%，分别下降为4.95%和5.65%。

4、郑州市：发布关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知。支持合理住房需求；改善住房市场供给，土地竞拍保证金最低比例下调至挂牌价的20％，土地出让金可在成交后1年内实行分期缴纳；给予企业项目贷款支持，降低个人住房消费负担。

 股市盘点 

市场

1、周二，上证指数报3488.83点，上涨0.77%，成交额4125.62亿。深证成指报13488.64点，上涨0.24%，成交额5564.99亿。创业板指报2885.79点，上涨0.16%，成交额2175.89亿。两市合计成交9690.61亿。盘面上，猪肉、旅游、教育、煤炭等板块涨幅居前，贵金属、盐湖提锂、草甘膦、医疗器械等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数涨0.21%，报22761.71点。国企指数涨0.36%，报8053.04点。北向资金当日净买入32.76亿。

3、截至3月1日，北交所上市公司86家，当日无新增。总市值2285.36亿元，成交金额8.04亿元。

4、两市融资余额：截至2月28日，上交所融资余额报8580.10亿元，较前一交易日增加1.20亿元；深交所融资余额报7731.05亿元，较前一交易日增加14.55亿元；两市合计16311.15亿元，较前一交易日增加15.75亿元。

5、中证报：2月A股各市场表现分化。业内称，3月A股市场或以震荡为主基调，结构性机会有望增多。高景气度行业以及“稳增长”主线是券商较为关注的方向，如电力设备、机械设备、计算机、电子、汽车、医药生物等行业。

6、中信证券：当前经济增长的边际压力主要来源于经济中逆周期变量的基建与房地产投资，而“宽财政”与“宽信用”等总量性的逆周期调控政策能够非常有针对性的解决地产与基建的压力。随着“稳增长”政策发力进入加速期，预计一季度基建增速有望实现8%左右的增长，宏观经济能够实现平稳过渡。

7、证监会：同意5家企业科创板IPO注册，为普源精电科技股份有限公司、广东安达智能装备股份有限公司、苏州长光华芯光电技术股份有限公司、拓荆科技股份有限公司、唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司。

公告

8、力源科技：与吉利新能源签署合作意向书，共同打通燃料电池关键零部件产品上下游产业链。双方共同争取进入以（嘉兴、上海）市为牵头城市的燃料电池汽车示范城市群；协同提升产品技术水平，完善相关产品标准。

9、正邦科技：关于“申请破产”等内容为不实消息，请广大投资者以公开披露信息为准，切勿轻信谣言。对于向大北农出售部分饲料控股子公司股权，本次合作有利于双方形成优势互补，共同推进行业健康持续发展。未来，将持续深耕生猪养殖业务，降本仍为首要任务。

10、易成新能：于2月28日收到中共灵宝市纪律检查委员会的《留置通知书》和《立案通知书》，其决定对副总裁张闱祺采取留置措施并进行立案调查。经了解，本事项仅针对张闱祺本人，与上市公司无任何关系，目前生产经营秩序正常，各项业务稳步推进。

11、皇庭国际：拟以投前5亿的估值向元禾半导体投资5000万元，持有其9.09%股权。元禾半导体为华夏芯设立的控股子公司，目前无资产及业务，其未来主要业务为，AR、VR等应用领域的核心芯片的设计研发和销售，不涉及生产制造。

12、欣旺达：子公司欣旺达汽车电池拟在珠海市人民政府辖区内投资建设“欣旺达30GWh动力电池生产基地项目（暂定）”，项目计划总投入约120亿。同日公告称，上汽集团关于ZS12MCE HEV项目的定点通知，为上汽集团ZS12MCE HEV项目供应动力电池总成产品。

13、九安医疗：有市场传闻称“由于灵敏度不高，美国食品药品监督管理局准备取消ihealth产品紧急使用授权”，回复表示，已经注意到前述情况，该传闻为没有任何事实依据的不实言论，如该言论给上市公司、资本市场造成误导及不良影响，必会通过法律手段追究其责任。

14、拓新药业（2连板）：发布异动公告，未与默沙东签署任何合作协议，不存在合作关系，未向默沙东供应尿苷产品；尿苷作为医药中间体生产工艺较为成熟，不存在较高的技术壁垒及市场准入门槛。目前，无在手尿苷订单。

15、宁波能源（4连板）：收到上交所向其下发关于对签订有关合作意向书的监管工作函，涉及对象包括上市公司、董事、监事和高级管理人员。

16、佳力图（8天6板）：控股股东楷得投资拟通过集中竞价交易方式减持不超过216.9万股，合计减持不超过占总股本比例1%的股份。最近十六个交易日累计涨幅达98%。

 财富聚焦 

1、中信证券：彩妆赛道增速快、空间大，渠道变迁已驱动行业格局重塑，竞争格局优化，龙头地位相对稳固。对比四类不同成长路径品牌，专业化彩妆具备引领审美能力、创始人稀缺性、加持流量潜能。

2、中泰证券：考虑到估值缩水、风险释放以及年报和一季报业绩有可能超预期的行业及个股近期表现较佳，建议3月投资更加均衡，倾向于成长。3月看好年初至今跌幅较深的新能源、半导体、医药等行业的机会，同时“东数西算”有望引领全年的投资主题。

 行业观察 

1、中钢协副会长骆铁军：日前回应并介绍了旨在加强资源保障的“基石计划”主要内容，该计划为满足全球铁素资源保障应运而生，提出国内铁矿石开发不仅有资源，而且有竞争力。力争实现到2025年，实现国内矿产量、废钢消耗量和海外权益矿分别达到3.7亿吨、3亿吨和2.2亿吨。

2、中证报：继上周五国际钛白粉巨头泛能拓、康诺斯发布涨价函后，日前科慕也宣布涨价。根据这些企业的涨价函，涨价幅度最高达400美元/吨，涨价时间自4月1日起。机构普遍预计国内钛白粉企业有望跟涨，但企业均回应称短期暂无涨价动作和计划。

3、教育部基础教育司司长吕玉刚：要坚决禁止强制要求家长和学生购买终端设备和数字服务，防止增加群众的经济负担。近年来，有条件的地方加大了财政投入的力度，优化了学校的网络基础环境，统一建设了智慧教室，配备了学生的学习终端（平板）。

4、集邦咨询：2021年第四季智能手机生产总量达3.56亿支，季增9.5%，创下2021年单季最大涨幅。该季主要成长动能来自苹果新机所贡献。然而，由于供应链仍存在零部件供应不足的问题，部分品牌的生产表现受到局限，相较疫情前期，季度生产总数都略显衰退。

5、北京市消协网：调查显示，有八成多（86.91%）受访者有过被大数据“杀熟”的经历，网络购物中的大数据“杀熟”问题最多。八成多受访者认为大数据“杀熟”体现为同一时间不同用户购买相同商品或服务的价格不同。

6、易观分析：预计2025年，国内收藏玩具行业的市场规模将突破1500亿元，核心消费群体将突破1亿人，中国收藏玩具市场整体增速高达35%，相比潮流玩具市场更具发展潜力。当下国内收藏玩具用户的人均年消费为2200元。预计2030年，泛收藏玩具消费人群将达3.6亿。

7、证券时报：德国计划加速风能和太阳能基础设施的扩张，将100%可再生能源供电目标提前15年（至2035年）实现。预计将该国陆上风能和太阳能设施的发电能力提高三倍左右，海上风力发电能力将增加一倍以上。

 公司要闻 

1、三一集团董事长梁稳根：在创立36年的活动上表示，第四个10年的下半场，要将三一重工打造成工程机械、工程车辆世界第一，特别是电动化、智能化方面成为世界第一；煤机、矿车、港机、商用电动车、石油装备、风电装备、筑工均要成就世界第一或者中国第一；在环保装备等领域要实现破局。

2、百度：2021年四季度，营收330.9亿元，同比增长9%；净利润17.15亿元，同比下降67%。2021年总营收1245亿元，同比增长16%。百度核心营收952亿元，同比增长21%，其中非广收入同比增长71%。百度App月活跃用户达6.22亿，同比增长14%，日登录用户占比达82%，创历史新高。

3、小鹏汽车：2月，交付了6225辆智能电动汽车，同比增长180％，接近去年同期的3倍。交付的P7智能运动型轿车为3537辆，同比增长151％。春节假期期间，小鹏汽车对肇庆基地进行了技术改造，现已按计划于2月中全面恢复生产。

4、理想汽车：2月，交付8414辆理想ONE，同比增长265.8%。自上市以来，理想ONE累计交付量已达144770辆。

5、蔚来汽车：2月，交付量为6131台智能电动汽车，同比增长9.9%。截至2022年2月底，累计交付182853台智能电动汽车。ET7将于3月28日开始交付。

 环球视野 

1、央视新闻：美国白宫及国防部发表声明称，将不会提高美国核武戒备等级。白宫表示，美国及北约无意与俄罗斯直接对抗。提升核武戒备等级十分危险，并会增加误判发生的可能性，因此应竭力避免。

2、波罗的海干散货指数：涨1.42%，报2069点。

 金融数据 

国内

1、新三板：3月1日，合计挂牌6891家公司，当日无新增，成交金额4.02亿。三板成指报1121.81，跌0.17%，成交额2.09亿。

2、国内商品期货：截至3月1日下午收盘，油脂油料领涨，棕榈油涨超7%，郑煤涨超6%，豆油、铁矿石等涨超5%，热卷、豆二等涨超4%，菜粕、螺纹等涨超3%，淀粉、豆粕等涨逾2%，玻璃、PTA等涨超1%，郑棉、沪金等小幅上涨；生猪、橡胶等跌超1%，白糖、鸡蛋等小幅下跌。

3、国债：2年期国债期货主力合约TS2206下行0.05%，至101.145；5年期国债期货主力合约TF2206下行0.14%，至101.355；10年期国债期货主力合约T2206下行0.25%，至99.990。10年期国债利率涨2.75BP，至2.80%；10年期国开债利率涨2.01BP，至3.06%。

4、上海国际能源交易中心：3月1日，原油期货主力合约2204，以622.8元/桶收盘，上涨23.6元，涨幅为3.94%。全部合约成交223680手，持仓量增加1630手至75017手。主力合约成交173902手，持仓量减少1459手至36771手。

5、央行：周二，开展500亿元7天期逆回购操作。因当日有1000亿元逆回购到期，实现净回笼500亿元。

6、Shibor：隔夜报1.8010%，下跌43.30个基点。7天报2.0290%，下跌22.00个基点。3个月报2.3660%，下跌0.40个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3127，跌0.0254%，人民币中间价报6.3014，涨0.3290%。NDF：3个月报6.3748，6个月报6.4063，1年报6.4503，2年报6.5215。

8、上海环交所：3月1日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量50吨，成交额2890.00元，收盘价57.80元/吨，涨0.10%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.2%，报26844.72点。韩国KOSPI指数涨0.84%，报2699.18点。

10、美股：道指收跌1.76%，报33294.95点；纳指收跌1.59%，报13532.46点；标普500收跌1.55%，报4306.26点。

11、欧洲：英国富时100指数收跌1.72%，报7330.20点；德国DAX30指数收跌3.85%，报13904.85点；法国CAC40收跌3.94%，报6396.49点。

12、黄金：COMEX 4月黄金期货收涨2.3%，报1943.80美元/盎司。

13、原油：WTI 4月原油期货收涨7.69美元，涨幅8.03%，报103.41美元/桶。

                                                                                · 油价前景·

► 央视财经：受供应趋紧和俄乌局势的综合影响，国际油价在上周震荡上行。俄罗斯上周四进行特别军事行动后，布伦特油价短线飙升至每桶100.04美元，这是国际油价7年多来首次突破每桶100美元大关。此外，全美平均汽油价格在上周六升至每加仑3.597美元，同比上涨33%。欧佩克+将于3月2日举行部长级会议，鉴于国际油价受地缘政治因素影响仍有加速上行的可能，对于能否按计划提高产能，也备受外界关注。

► 新华财经：此前美国等西方国家决定将部分俄罗斯银行排除在SWIFT系统之外。市场人士称，西方制裁对俄罗斯油气出口的影响已经显现，原油价格可能进一步走高，大宗商品预计可以为投资者对冲风险。高盛集团把未来一个月布伦特原油期货均价预测从每桶95美元上调至每桶115美元。美国咨询公司Rapidan能源集团表示，上周末乌克兰冲突出现显著的升级，让原油的风险溢价再次升高。

► 证券日报：地缘政治冲突背景下，国际油价进一步上涨。从供应端来看，欧佩克+每个月计划增产40万桶/天，对于目前的油市降温作用有限。从需求端来看，目前已经回到了疫情之前的水平，特别是年后欧洲和美国的限制解封，直接刺激了原油需求的实际增加。业内人士称，国际油价上涨，油气公司会加大勘探开发投资，增加油气生产供应，利好油气开采上市公司。光大证券表示，预计2022年全球原油供需格局仍将偏紧，因此继续坚定看好石化板块景气度。

► 中信期货：短期来看，油价上方空间取决于俄乌冲突升级程度。如果军事冲突继续升级导致持续供应中断，可能推进油价进一步上行。如果冲突较快平息回归外交渠道和平解决，将有助于缓解油价上行压力。中期来看，若美国解除制裁将有助于伊朗产量回归。近期地缘风险推升油价高位，但基金净多仍在趋势下行。需关注持仓价格走势分化风险。短期地缘风险缓解前，油价或维持相对高位；中期金融和供需压力兑现后，油价压力将逐渐增大。

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